疫苗产业链梳理

     疫苗产业链上中游企业较多，上游主要为疫苗研发提供原材料的企业，主要包括生化试剂、药物载体、耗材和研发设备等。疫苗研发生产生化试剂主要有细胞培养基、工具酶、佐剂等，药物载体常见的有CHO细胞系、Vero细胞系、腺病毒载体等，研发设备分为细胞培养设备、分离纯化设备等。疫苗中游一般为研发生产疫苗企业，经火石创造数据库统计，中游研发企业144家，集中分布于渤海湾区域。下游主要应用于医疗机构。

     上游领域中，健顺生物、乐纯生物、依科赛、诺唯赞等企业提供了抗生素、工具酶、培养基等疫苗研发生产过程中所需的必备原材料；药物载体方面主要有上海奥浦迈、义翘神州、艾米能斯等企业，而研发生产设备中东富龙、乐纯生物等企业提供了细胞培养设备，分离纯化设备以华大智造、聚光科技为代表，冻干机和自动化灌装联动线以楚天科技、浙大中控为代表。

     在疫情肆虐的这几年，疫苗产业备受资本关注，发展迅速。疫苗研发生产环节中快速涌现出了众多创新企业，并在新兴领域积极开展探索。尤其是在mRNA疫苗领域中出现了大量新兴企业，如19年才成立的嘉晨西海，在短时间内已与于4家上市企业展开合作，被部分业内媒体戏称“mRNA版海王”、“一女四嫁”。

疫苗产业链区域分布图

     下图我们选取了疫苗产业链中游企业，可看出疫苗的行业发展与地区经济发展高度相关。从区域分布可看出疫苗研发主要集中在北京为主的渤海湾地区以及长三角、珠三角地区，此类研发与区域经济发展程度密切相关。疫苗研发代表企业分布中展示出具有强劲研发势头企业仍然集中在上述地区，以上海、江苏、北京等地为代表的企业疫苗管线丰富，布局合理，处于行业领先地位。

     疫苗研发企业2018年1月至今共发生融资事件51起。从区域分布看出，融资事件发生率从高到低依次为江苏、上海、四川、北京4座城市，主要呈现出区域密集分布特点。江苏、上海由于资金、技术、企业、人才聚集的优势，在疫苗研发领域保持高速发展。

小结

     疫苗是人类应对疾病，尤其是传染性疾病的重要武器。国际上，疫苗市场持续保持高速增长。GSK、默沙东、辉瑞和赛诺菲四家企业凭借在多联多价疫苗上的产品优势，占据 90%的市场，形成垄断性优势。我国疫苗企业较为分散，产品技术与国外存在较大差距，从新冠疫情后各大企业疫苗的研发方向看，除了传统的灭活疫苗、减毒活疫苗，mRNA疫苗、重组蛋白疫苗等新型疫苗快速发展，技术不断更新换代。但我国疫苗供应链受上游原辅材料、检验设备等环节掣肘，长期依赖进口，国内厂商急需技术突破，打破国外垄断现象，在高精度检验设备、分离纯化设备、培养基等多领域实现国产化替代，促进疫苗产业研发创新。